周末，某股份行东部地区网点的客户经理严昊也没闲着。他提到当前存款活动力度很大，每新增1万元就送10积分，相当于10元，通常会以京东e卡的形式发放。这种活动在以往的国有大行和其他股份行中从未有过，主要是为了抓住即将到期的存款。
近期，“天量存款到期”成为市场热议的话题。一方面，普通储户难以找到年化收益率超过2%的存款产品；另一方面，基层网点员工在揽储压力下继续努力。根据市场机构测算，本轮到期存款规模约在50万亿元至75万亿元之间，其中一年期以上定期存款到期规模较年初新增约10万亿元。这使得各类金融产品看到了资产再配置的机会，关于“存款搬家”的讨论也越来越多。
西部地区某股份行分行行长表示，愿意存三年期或五年期定存的人多是需要这部分存款作为最后保障的人，他们不会因为多出一两个百分点的收益率而选择那些自己不了解底层资产的理财产品。这部分客户大多是风险厌恶型投资者，甚至只相信银行到期还本付息。从本轮新增到期存款来源看，2022年至2023年的存款高增长主要源自理财产品的再配置，当时由于债市利率迅速上行导致理财产品出现净值回撤和赎回。因此这部分“超额存款”性质上与理财产品近似，主要在低风险偏好资产中进行配置切换。
这位分行行长认为，2022年后新增的超额存款以预防性存款为主，即使到期，这部分客户的风险偏好也不会明显改变，因此存款到期后不会流入高风险、高收益的股市，更可能在各银行间腾挪。此时，三年期定存利率是1.5%还是1.9%，或者哪家银行赠送的米面油更多就显得尤为重要。
“天量”到期存款仍将辗转于银行间，意味着银行间的竞争难以停歇。东部地区县级市某国有大行分行行长自2025年下半年起就为流失的存款发愁，一些小银行乱报价，他们的三年期大额存单利率只有1.55%，而小银行还在报1.85%，一流失就是几千万元。眼下这个阶段，国有大行对存款利率的强化管理虽然有助于净息差企稳，但也带来了更大的存款压力。储蓄存款从去年开始就很难了，与息差企稳的压力相比，存款压力更大一些。
对于国有大行与中小银行之间的揽储压力对比，上述西部地区某股份行分行行长持不同意见，他认为四大行多年品牌积累及网点优势使其揽储压力较小。无论是国有大行还是更下沉的城农商行，都有动力通过赠送实物或购物卡等方式吸引存款，揽储是银行永恒的压力。
大额存单长期以来都是储户青睐的存款产品。证券时报记者梳理了今年1月公布于中国货币网的318份大额存单公告，共79家中小银行发行了大额存单产品，计划发行金额合计约为260亿元。其中一年期的计划发行金额最大，紧随其后的是三年期。这两个期限产品的平均利率分别为1.46%和1.84%。而四大行目前在售的三年期大额存单利率均为1.55%。
市面上仅有的几份年化收益率超过2%的大额存单产品来自广西、贵州、天津等地的农村金融机构。例如，贵州地区的几家银行——兴义农商行、松桃农信联社、都匀农商行等，利率最高能达到2.15%；广西乐业农商行则提供了更为稀少的五年期大额存单，计划发行量1000万元。
大额存单产品并非银行将存款留在系统内的唯一手段，因理财产品收益波动而流出的“超额存款”也在一定程度上回流到理财产品。理财产品也是严昊周末推销的重点之一，他提到计划推出一款业绩比较基准在2.55%至2.9%的产品炒股开户公司，为下次回访预埋了话头。
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